FCC限制阴影下中国光芯片产业的替代窗口与良率差距

36氪（锦缎）发布分析文章称，FCC对光互联产业链的管制风险可能从终端模块向上游光芯片延伸，但更可能从3.2T代际开始分阶段实施，给产业留下2–3年结构调整窗口；中际旭创、新易盛等头部模块厂商未被列入限制清单，未来1–2年供应不受影响。 文章指出，光芯片占光模块成本30%以上，随800G/1.6T/3.2T迭代占比有望升至60%。其制造逻辑更接近SiC而非电芯片，属工艺驱动、良率为王、重资产的IDM产业：海外100G EML良率约75–85%，国内仅约为海外的一半，高端EML产能集中在外资手中。

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