水泥错峰组合拳升级，供给收缩有望带来阶段性盈利修复窗口

山东、新疆、内蒙古等多地发布2026—2027年度水泥错峰生产通知，本轮错峰打出控产能、强监测、严惩戒组合拳，设置产量红线，政策约束力显著升级。南北错峰逻辑分化凸显：北方停窑周期更长、执行更强，南方以行业自律调节供需为主。受访人士指出，供给收缩有望带来阶段性盈利修复窗口，但难成趋势性反转，需求端地产低迷、基建托底有限的底色未变。