科技·金融日报 · 2026 年 10 月 26 日 · 星期一
抹香鲸的奇妙信号
高盛因 AI 交易降温将 Kospi 指数 12 个月目标下调 25%
高盛策略师将韩国 Kospi 指数 12 个月目标下调 25%，此前该行今年内曾多次上调该目标。下调的原因是市场对 AI 交易的担忧加剧。
模型发布/更新
@yihong0618另外 4 家也报道了跟进月之暗面发布 Kimi K3.1 Pro：3T 级开源权重多模态模型，11 月 4 日开放权重
Kimi.ai 发布 Kimi K3.1 Pro，称其为最强的 3T 级开源权重模型，采用 MoE 架构，总参数 2.8T、激活参数 104B，支持 1M-token 上下文和多模态。
行业与市场
德明利第三季度净利润27.29亿元 同比增长2902.75%
德明利(001309.SZ)公告，第三季度营收116.45亿元，同比增长356.64%，归母净利润27.29亿元，同比增长2902.75%，环比增长2%。前三季度营收285.55亿元，同比增长328.81%，归母净利润87.46亿元，同比增长32399.91%。公司称存储行业景气下加码自研主控，企业级存储业务收入规模及占比进一步提升。
The Information 前瞻 Anthropic IPO 招股书五大看点
The Information 作者 Nick Wingfield 称 Anthropic 可能最早周一公开 IPO 招股书（S-1），并联合同事梳理了招股书有望解答的五大悬念。
Startup FortuneBeyond Meat 股价一周暴涨超1200%后回吐，上演典型逼空行情
Beyond Meat 股价从 52 美分涨至约 8.70 美元，四个交易日涨幅超 1200%，走出典型逼空行情，随后回吐大部分涨幅。
标普调整成长股与价值股划分规则，12月21日生效
标普道琼斯指数公司出台新规，调整成长股和价值股的划分规则，12月21日美股开盘前生效。新规将无形资产、预期盈利、自由现金流纳入价值股评估因素，成长股评估不再参考个股过去12个月的上涨势头；约3750亿美元被动基金需相应调仓。研究人员和基金经理认为价值股长期表现低迷部分原因在于现有衡量标准存在缺陷。
@GlobalMktObserv对冲基金遭遇十余年来最严重普跌，高盛 VIP 组合单日大跌 4.2%
据高盛数据，对冲基金遭遇十多年来最严重的普跌：其 VIP 多头组合相对最被做空股票周四大跌 -4.2%，创 2011 年以来最大单日变动，月内累计下跌 -10.4%。
ZeroHedge另外 1 家也报道了El Niño暖冬压低美国天然气期货，单周下跌15%，欧洲气价却创2022年以来新高
受El Niño暖冬预期影响，美国11月天然气期货周五跌5.6%至2.64美元/百万英热单位，单周累跌15%，为2月初以来最大跌幅。
AI 算力供需失衡：H200 租赁价格上涨 160%，AWS 产能预订至 2027 年底
AI GPU 需求超过供应，据 a16z 数据，自 2026 年 1 月以来英伟达 H200 租赁价格上涨 160%，B200 上涨 120%，老一代 A100 也出现明显溢价。
@GlobalMktObserv五大科技公司合计自由现金流降至 -15.9 亿美元，创至少 14 年新低
Amazon、Alphabet、Meta、Microsoft 和 Oracle 合计自由现金流降至 -15.9 亿美元，为至少 14 年来最低，较 2026 年的 +61 亿美元急剧逆转。这些公司未来 3 年预计资本开支超 3 万亿美元，市场预期其将大幅增发债务，推动大型云厂商 5 年期 CDS 成本升至历史高位。
乌克兰军方称 Starlink 服务限制已解除
乌克兰军方表示 Starlink 服务限制已被解除。此前该无人机通信系统的降速曾削弱乌方抵御俄罗斯打击的防御能力。
- 马斯克称乌克兰曾违规用星链发动进攻性无人机打击财联社 · 电报
技巧与观点
Startup FortuneH100 租赁价格暴涨44%，而华尔街担忧AI泡沫
H100 租赁价格自2025年12月9日的 $2/GPU 小时涨至2026年10月24日的 $2.88，涨幅44%，Nebius 也将 H100 按需价格从 $3.85 提至 $4.50。