#二级市场

韩国KOSPI指数涨幅扩大至4%，SK海力士涨超7%

10月21日，韩国KOSPI指数涨幅扩大至4%。芯片股领涨，SK海力士涨超7%，三星电子涨近7%。

CPO概念震荡反弹 天洋新材3天2板

10月21日早盘，CPO概念震荡反弹，天洋新材3天2板，致尚科技涨超10%，光库科技、长芯博创、剑桥科技、天孚通信涨超4%。消息面上，央视财经报道，江西南昌一家光学元器件企业上半年通信光学业务营收增长118.25%，高速光模块组件订单已排到2027年底。

证监会：促进北交所新股合理定价 持续推动询价发行案例落地

证监会公众公司监管司一级巡视员商庆军在2026金融街论坛年会上表示，将完善北交所发行承销制度，稳妥实施新股市值配售，促进新股合理定价并持续推动询价发行案例落地，适度提升定价弹性。同时将加大公募基金供给力度，稳步推出北证50ETF，并完善风险监测预警和应急处置机制。

中国信通院：9月国内手机出货量2185.6万部，同比下降21.7%

中国信通院数据显示，2026年9月国内市场手机出货量2185.6万部，同比下降21.7%，其中5G手机1923.4万部，同比下降20.2%，占比88.0%。2026年1-9月国内手机出货量1.89亿部，同比下降14.1%，其中5G手机1.71亿部，同比下降8.7%，占比90.6%。

智能驾驶概念异动拉升 兴民智通涨停

10月21日早盘智能驾驶概念异动拉升，兴民智通涨停，信息发展涨超10%，炬光科技、捷顺科技、万隆光电、路畅科技、路桥信息等快速冲高。消息面上，Momenta CEO曹旭东在2026物理AI与世界模型大会上表示，世界模型正在加速“智驾摩尔定律”，预计2028年自动驾驶行业有望迎来L4规模化落地的重要拐点。

算力租赁概念震荡拉升 润建股份3连板

10月21日算力租赁概念震荡拉升，润建股份3连板，利通电子、优刻得、群兴玩具、宏景科技跟涨。消息面上，工信部信息通信管理局局长谢存表示，截至2026年9月底我国智能算力规模达2592EFLOPS，同比增长146%，工信部将加快算力设施扩容提质。

证监会：超3000只公募基金产品参与北交所市场投资

10月21日，证监会公众公司监管司一级巡视员商庆军在2026金融街论坛年会上表示，北交所上市公司已从开市首批81家增至351家，累计服务中小企业融资近900亿元。超3000只公募基金产品参与北交所投资，合格投资者近1170万户，较开市时增加近两倍；上市公司中，国家级专精特新"小巨人"企业占比超六成，高新技术企业占比超九成。自北交所成立以来，新三板新增挂牌公司1400余家，融资160余亿元。

央行：10月21日7天期逆回购操作量为零，开展800亿元隔夜逆回购

央行公告，2026年10月21日根据一级交易商需求，7天期逆回购操作量为零，同时开展800亿元隔夜逆回购操作。当日A股三大指数集体高开，沪指高开0.14%，深成指高开0.32%，创业板指高开0.28%；半导体、医药板块领涨，宁德时代跌5%。

A股三大指数集体高开，宁德时代绩后跌5%

10月21日A股三大指数集体高开，沪指高开0.14%，深成指高开0.32%，创业板指高开0.28%，新股N文峰高开258.08%。半导体、医药板块领涨，百普赛斯涨超5%，澜起科技、兆易创新涨3%；宁德时代绩后跌5%。港股恒指开盘涨1.14%，恒生科技指数涨1.6%，宁德时代H股跌2.87%，股价触及400港元关口。

宁德时代季度利润增速放缓引发股价下跌

宁德时代季度利润增速不及预期，公司股价随之下跌。分析师警告，国内消费税恢复征收以及其他财政优惠到期，可能使宁德时代和同行电池企业难以应对由此带来的成本压力。

油价突破 $111/桶，比特币单日跌破 $82,000

布伦特原油突破 $111/桶（5 月以来最高）后，比特币周二从 $81,844 跌至 $81,405，以太坊同步从 $2,405 跌至 $2,384，24 小时清算额接近 $10 亿。

10月21日投资避雷针：宇树科技提示机器人行业尚处商业化早期，Anthropic 上半年净亏807亿美元

财联社10月21日投资避雷针汇总A股及海外潜在风险。宇树科技提示人形机器人行业尚处商业化早期，4连板吉大正元称在人工智能安全等领域仅处初步参与阶段。海外方面，Anthropic 2026年上半年净亏损807亿美元，远超上年同期130亿美元，未来数年或再花7500亿美元购买算力，预计几周内公开提交上市文件。

SpaceX 三季度营收增长161%首次盈利，马斯克称正商讨与特斯拉合并

SpaceX 公布三季度营收 145.8 亿美元、同比增长 161%，净利润 44 亿美元实现首次盈利，股价盘后上涨近 8%。超级智能业务营收 75.60 亿美元、同比飙升 830%，首次成为最大收入来源，星链用户增至 1360 万。马斯克在电话会上表示收购特斯拉将是一个好主意，两家公司董事会均已成立特别委员会讨论合并，但合并仍需股东支持。

同一件事，精选收录的是《SpaceX盘前涨10.5% 三季度营收146亿美元 净利润44亿美元超预期》

SpaceX 财报电话会：SI 业务营收近三倍至 $7.56B，Musk 谈与 Tesla 合并前景

SpaceX 举行财报电话会，其 SI（superintelligence）业务第三季度营收近三倍至 $7.56 billion，成为公司最大业务板块，并从二季度亏损 $1.26 billion 转为经营利润 $431 million，盘后股价涨近 7%。

伊朗总统称谈判前提是美方解除施压、威胁和制裁 | 环球市场

伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗愿意对话，但前提是美国先解除施压、威胁和制裁；参与伊美谈判的外交官称“即将达成协议”的报道有误。市场方面，隔夜美股三大指数涨跌不一，道指涨1.02%，WTI原油跌1.80%至101.79美元/桶。此外Anthropic据报2026年上半财年净亏807亿美元，未来数年或再花7500亿美元购买算力。

【早报】国际油价一夜“过山车”；SpaceX Q3 业绩超预期；宁德时代等三季报出炉

财联社早报汇总宏观、行业与公司要闻：国务院批准组建国家数据集团有限公司，美国国土安全部宣布禁止联邦民事机构采购深度求索（DeepSeek）产品和服务，中方表示坚决反对。

纳斯达克100指数收涨1.1%，创9月21日以来最佳单日表现

纳斯达克100指数收涨1.1%，创9月21日以来最佳单日表现。标普500指数当日市值增加3000亿美元（+$300 billion）。

美国 9 月融资余额升至 1.48 万亿美元，占 GDP 比例创纪录

美国 9 月融资余额（margin debt）增加 $26 billion 至 $1.48 万亿美元，为有记录以来第二高；2026 年以来累计激增 $255 billion，涨幅 +21%。融资余额占 GDP 达 4.5% 创历史新高，超过 2021 年的 3.6%；融资余额与 M2 货币供应之比升至 6.3%，为历史第三高，接近 2000 年互联网泡沫时期 6.4% 的峰值。

S&P 500 三季度企业盈利增速放缓：11 个板块中 10 个同比增速下降

S&P 500 的 11 个板块中有 10 个预计 2026 年三季度盈利同比增速低于二季度。非必需消费品板块降幅最大，从二季度的 +91% 降至三季度的 +2%；通信服务从 +126% 降至 +66%，金融从 +22.3% 降至 +2.4%。表现最好的能源和信息技术板块增速也分别从 +147.8% 降至 +122.5%、从 +77.9% 降至 +65.9%。

对冲基金创2016年以来最快速度抛售全球科技股

对冲基金在截至10月15日的5个交易日内抛售的全球科技股规模创2016年以来任何5日周期之最，5日卖出量较过去12个月均值高出2.6个标准差。其中美国科技板块抛售最大，半导体股占美国科技抛售的57%；仅1周内对冲基金清掉了2025年初以来累计买入的全部AI股票，抹去近两年仓位积累。但基金对全球科技股的净敞口仍高于过去5年90%的时间。

SpaceX 股票 $SPCX 因 Q3 2026 营收超预期上涨

SpaceX 股票 $SPCX 在公布 Q3 2026 财报后上涨，季度营收超预期，达到 $14.6 billion。

Netflix 财报指引不及预期，$NFLX 盘中跌超 -6%，较高点市值蒸发 $290B

Netflix（$NFLX）因财报指引弱于预期，股价跌幅扩大至超过 -6%。目前股价较历史高点累计下跌 -52%，为 2024 年 8 月以来最低水平，自高点以来市值已蒸发 -$290 billion。

SpaceX 数据中心与 Grok 智能体盈利超预期，AI 已占其收入 52%

TechCrunch 援引报道，SpaceX 的数据中心与 Grok 智能体业务在第二季度盈利超出投资者预期，公司正脱离航天本业转向人工智能，AI 目前占其收入的 52%。原文为摘要，更多细节见链接。

Ken Griffin 称 AI 几乎肯定是泡沫，同时也是创业的黄金时代

Citadel 创始人 Ken Griffin 在纽约 Future of Global Markets Conference 上表示 AI 现在几乎肯定是泡沫，同时称这项技术带来创业活动的黄金时代，认为企业护城河正以惊人速度被填平。

Nextdc 因公众抗议延误墨尔本数据中心供电而下调指引，股价暴跌

Nextdc 因抗议活动延误墨尔本一个重大项目的电力供应，将全年盈利指引下调三分之一，并暂停开发计划。该消息令公司市值蒸发约 $2 billion。

Meta 加码 AI 投入，美股盘后上涨：市场综述

华尔街对 AI 的押注重新获得动能，美股盘后上涨，强劲的财报增强了市场对这一推动牛市行情的交易的信心。Meta 的大规模 AI 投入成为市场关注的焦点之一。

Netflix 下调业绩展望，流媒体增长停滞并调整创意领导层

Netflix 给出悲观业绩展望，当前季度利润预计不及预期，观众增长陷入停滞，公司同时调整创意领导层。

SpaceX 三季度营收 146 亿美元 AI 业务占比达 52%

SpaceX 报告三季度营收 146 亿美元、净利润 44 亿美元，去年同期亏损 10 亿美元，AI 相关的 Super Intelligence 业务占收入 52%，包括 Cursor、Grok 和 1.7 GW 算力的 neocloud。

同一件事，精选收录的是《SpaceX盘前涨10.5% 三季度营收146亿美元 净利润44亿美元超预期》

Tesla（TSLA）2026 年 Q3 财报前瞻：营收持平、利润下滑

Tesla 将于 10 月 21 日盘后发布 2026 年 Q3 财报，华尔街预计营收 280.6 亿美元、与去年基本持平，non-GAAP EPS 为 0.45 美元、同比下滑 10%。Q3 交付 486,532 辆、远超分析师共识，但储能部署 13.7 GWh 低于约 15.9 GWh 的预期；作者认为焦点在于剔除监管积分后的汽车毛利率和超过 250 亿美元的资本开支对现金流的压力。

【付费内容】Svwang：如果 bukkake 这个词还不能让你警醒泡沫已到顶峰

科技博主 Svwang 发文警告当前泡沫已到顶峰，并借 bukkake 一词成为流行词汇作为泡沫见顶的标志。原文为付费订阅内容，正文未公开。

Jim Cramer 喊话“把机器重新打开”引发热议

Matt Stoller 调侃，Jim Cramer 在节目中试图为 AI 泡沫辩护，最后却喊出“Turn those machines back on!（把那些机器重新打开！）”。这一幕被分享到 X 上，引发对 AI 泡沫讨论的调侃。

“黑色星期一”崩盘预言落空：道指涨500点，标普500距新高仅1.5%

“黑色星期一”崩盘预期第二天即落空：道指当日上涨500点，标普500距历史新高仅1.5%。Kobeissi Letter 指出，这是 2025 年以来第 10 次以上“黑色星期一”预测未能兑现，并认为若照历史规律，标普500可能很快触及 8,000 点。

大科技公司能否安抚投资者对 AI 的担忧？

信用违约互换（CDS）正成为衡量 AI 市场情绪的预警对冲工具。随着投资者对 AI 泡沫的担忧加剧，大科技公司能否平息市场紧张情绪成为焦点。

传美伊未达成协议的消息后美国油价反弹

美国油价因有报道称此前“美国与伊朗已达成协议”的说法不实而反弹。Kobeissi Letter 指出，如今“对报道的报道”正在撬动数千亿美元市值的波动。

纳斯达克100指数止跌转涨，45分钟市值增加5500亿美元

纳斯达克100指数抹去全部跌幅转为上涨，过去45分钟市值增加 +$550 billion。抄底买家仍积极折价买入科技股。

VIX 报 18.58 而个股隐含波动率 VIXEQ 达 40.92，作者指华尔街表面平静有欺骗性

Holger Zschaepitz 发帖指出华尔街表面平静具有欺骗性，VIX 为 18.58，但个股隐含波动率（VIXEQ）达 40.92，是个股指数的两倍多。他认为指数掩盖了水面下的动荡，分散化在个股开始同向波动之前一直有效。

韩国数据中心建筑商 Elice 上市首日暴跌 32%

韩国数据中心建设公司 Elice 在首尔上市首日股价暴跌 32%，加剧了市场对 AI 估值过高的担忧。

大型科技公司相关信用违约互换交易激增，投资者为AI热潮逆转购买保护

与大型科技公司挂钩的信用违约互换（CDS）交易量激增，投资者寻求针对AI热潮 unraveling（逆转）的保护。该报道指出这一衍生品交易升温反映市场对AI相关债务风险的担忧上升。

CoreWeave 债务承压成为整个 AI 行业的风险信号

CoreWeave 债券跌入困境区间，股价自上周二以来下跌超过 20%，作者认为其投资者焦虑实际上适用于所有 neocloud 厂商。

陳威廉感叹：17年熊市，35岁以下投资者从没见过“晴天”

陳威廉发文感叹，如果人生投资从18岁开始，那么目前35岁以下的年轻投资者至今经历了整整17年的下行行情，“一直都在下雨”，从未见过“晴天”。