软银英特尔持仓套保结构致单季股票与衍生品双亏

勃勃OC 引述 zerohedge 分析软银对英特尔的押注：去年以20亿美元买入8700万股，9月底市值涨至105亿美元，但8月以全部股份通过领子期权结构的预付远期合约融资73.5亿美元，不到两个月产生3220亿日元衍生品亏损，另有2700亿日元股票估值损失。

软银去年以 20 亿美元买入 8700 万股 Intel，持仓一度增值至 105 亿美元；今年 8 月软银未卖出，而是以带上下限的领口结构预付远期合约质押全部持仓融资 73.5 亿美元。此后 Intel 股价继续上涨，合约在不到两个月内产生 3220 亿日元（约 20 亿美元）衍生品亏损，叠加 2700 亿日元持股估值损失，且所质押的 1.65 万亿日元股票中 1.1 万亿日元被银行拥有使用权。