中信证券研报看好中期选举后美股科技反弹，首推半导体硬件

中信证券研报称，2026年下半年美股科技持续围绕高频AI叙事变化震荡，债券CDS向股价的传导推升短期波动性。美股半导体硬件自10月上旬以来的下跌基本符合6月中旬以来的交易逻辑，宏观流动性压力与中期选举不确定性的压制胜于AI叙事的阶段性悲观转向。伴随近1~2周宏观与产业扰动事件出清、AI乐观叙事阶段性回归，看好中期选举后美股科技反弹，建议以半导体硬件为首要方向。

中信证券研报指出，2026年下半年以来美股科技围绕高频AI叙事震荡，债券CDS向股价传导推升短期波动性。近期半导体硬件下跌符合6月中旬以来的交易逻辑，宏观流动性压力与中期选举不确定性的压制胜于AI叙事的阶段性悲观。随着近1~2周宏观与产业扰动事件出清、AI乐观叙事阶段性回归，该机构看好中期选举后美股科技反弹，首推半导体硬件方向。