中信证券：国产算力需求加速释放，关注低估龙头

中信建投发布战略金属行业2027年投资策略报告，认为科技康波上行周期、全球资源博弈升温、供给刚性约束三重逻辑下，钼、锡、钨、钽、铀、铼等战略金属价格中枢持续上移，军工、算力、博弈金属三条主线有望持续受益。中信证券指出2026Q2腾讯和阿里资本开支合计超1200亿元，中国移动2027年算力投资将超1000亿元，建议聚焦IDC、连接器、交换机低估龙头。

中信证券研报认为，国产算力需求加速释放，产业链在资本开支加码驱动下正迈入业绩兑现期。2026Q2腾讯和阿里资本开支合计超1200亿元、环比翻倍；中国移动明确算力为最大投资增量，2027年算力投资将超1000亿元。研报建议重点关注IDC、连接器、交换机等国产算力核心环节的低估龙头。