华泰研报：AI大厂加码具身大脑，数采与硬件环节或率先受益

华泰证券研报称，AI大厂集中布局机器人具身大脑，通用模型的任务规划与泛化能力快速提升，但模型能力仍是行业核心瓶颈，进一步突破越来越依赖真机数据。数据采集与感知、本体运控、高精度传动环节有望率先受益。智驾方面，工信部拟规定自动驾驶系统标志灯仅限L3及以上车辆选装，2027—2028年的L3准入节奏将成为车企智驾竞争的关键变量。

华泰证券研报表示，机器人领域 AI 大厂集中布局具身大脑，通用模型的任务规划与泛化能力快速提升，但突破越来越依赖真机数据，数据采集与感知、本体运控、高精度传动环节有望率先受益。智驾方面，工信部拟规定自动驾驶系统标志灯仅限 L3 及以上车辆选装，2027—2028 年的 L3 准入节奏将成为车企智驾竞争的关键变量。投资上建议聚焦具备客户基础和量产能力的产业链公司。