黄仁勋与马斯克对 Neocloud 前景分歧：算力需求 vs 资产负债表

马斯克预测200多家Neocloud将迎来孔雀鱼级别的大规模死亡，黄仁勋则认为Neocloud才刚开始、AI算力需求远没到头。对投资者而言，更实际的做法是承认算力长期需求可能继续上涨，同时筛掉高负债、客户过度集中、现金流差的公司。若行业因债务恐慌集体大跌，应优先关注已有稳定客户、利用率高、融资能力强的头部公司，而非见跌就抄所有Neocloud。