10月去杠杆余震与11月机会窗口：中性偏多看AI资本开支交易

摩根士丹利数据显示本轮对冲基金去杠杆化为过去10年最强，高盛主经纪业务部门报告两周内观察到约200亿美元抛售，而7月整个去杠杆期间约为230亿美元。9月到10月多只股票空头浮动比率显著上升，CRWV从17.91%升至26.58%以上。文章认为AI资本开支周期仍有较强支撑，SPCX为GPU采购额外锁定400亿美元，中性偏多看待中期选举后光子和内存等瓶颈环节的机会。