Capex 驱动的牛市已于 6 月见顶，接下来指向漫长熊市

@bboczeng 认为，这波 Capex 驱动的牛市已在 6 月 blow off the top，之后所有表演都指向漫长熊市。他称 Capex 消耗了美国所有信贷资源，AI 也摧残了全美正常企业，包括 Google 自己，并类比 2000-2008 或 70 年代中期的长期熊市，最差情况横盘 10-20 年，但他希望基建熊市到 2028-2030 年结束即可。