法兴 Kabra：半导体交易呈"悠悠球"式周期性，2027 年看好 AI 使用方而非建设方
SocGen's Kabra: Semi Trade's 'YoYo' Cyclicality Supports AI Users--Not Builders
AI 导读
法兴银行首席美股策略师 Manish Kabra 在 Bloomberg 节目中表示，2027 年他将关注使用 AI 的公司而非建设 AI 的公司，理由是半导体交易历来如"悠悠球"般大涨大跌。他认为采用 AI 的信念正流入超大规模云厂商和前沿实验室，进而反哺 AI 资本开支周期，而标普 500 科技板块以外的反馈仍是想采用 AI 而非忽视它。